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如何運用機構認同度選黑馬

對于大多數投資者來說,在股市上要獲得比較好的收益從來就只有一種方式:大樹底下好乘涼,也就是跟隨機構(即所謂的莊家)式投資方法。

  因為基金、QFII、社保、券商自營資金的規模不斷增大,話語權不斷增強,投資者更容易發現哪些個股才是機構所認可的。不過,隨著機構規模的增大,所選擇的個股也開始增多,在2003年機構持倉超過流通盤20%的個股不到50只,但是到了2005年,機構持倉超過流通盤20%的個股已經超過了100只。機構重倉的這些個股在2006年的漲幅平均達到了94%,超過大盤將近一倍。那么如何運用機構認同度選黑馬呢?

  機構認同度是指對于某一只個股,主體投資機構的持倉意愿。對于單只個股,機構持有的股票數量越大,機構數目越多,增持幅度越大,那么機構認同度就越高。

  兩方面分析機構認同度

  分析某只個股的機構認同度,可以從兩個方面入手: 一是看十大流通股股東所持股數占總流通盤的比例;二是看股東持股數相對上季度的變化度。

  機構對于一個板塊或者某只個股的關注程度會隨時發生變化,而且當一只個股的股價開始超過機構認同的該股的價值的時候,機構就會開始減持該股。在財務報表上表現為股東持股數相對上季度減少。但是在開始減持時,我們會發現該股的十大流通股東占比仍然很高,甚至有新的機構介入,可是該股卻開始見頂回落。

  舉例說明: 如中集集團在2005年年報披露中,十大流通股股東占比達到了35%,如果僅從這一方面考慮,該股依然為機構認同度較高的個股,但是 2005年三季度報表顯示第三季度十大流通股東占比為40%,由此看已有機構開始減持,從2005年4月份開始,中集集團股價一路下跌,最大跌幅超過 50%。反過來,如果當季度股東持股數相對上季度有大幅增加,那么該股在當期啟動的概率就會增大很多,如寶鈦股份在2006年第一季度的股東持股數相對 2005年第四季度增加了25.4%,造就了一波300%的行情。

  關注機構的相關評論

  除了在以上兩方面進行橫向和縱向的定量分析比較外,還應該考慮個股的持倉機構的資金規模和機構對于該股在近一段時間的評論。

  因為機構資金規模的不同,各個機構在對于個股的資金分配上會有較大的差異,這也就造成了對于同一只個股機構的參與度不一樣。大規模機構的參與度越大,那么該股的上升潛力會越大,而大幅回調的風險就越小。如果個股的持倉機構數很多,但是參與的數量很小,這時候可能就是該股的最佳介入時機。

  如果機構對于一個行業或者個股有很高的認同度,那么在啟動之前或者啟動開始的時候,很多的研究機構會有頻率比較高的研究報告或者即時評論。
(來源:767股票學習網 www.chmn.icu)

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