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邁克爾:尋找下一只大牛股

1992年,星巴克剛剛上市后,邁克爾·莫有幸成為最早發現它是一個巨大投資機會的市場分析師之一。當時星巴克的總市值是2.2億美元,當邁克爾寫作《下一只大牛股》的時候,星巴克的市值已經達到了230億美元。

  有了這樣的預測,邁克爾才有資格寫一本教人如何選擇股票的書,而這本書的英文原名本來就是《尋找下一個星巴克》。

  邁克爾的另一項成績是抓住谷歌(Google),當谷歌的股票以每股85美元的價格上市時,邁克爾最先推薦購買。當其股價突破每股200美元的時候,邁克爾又說這個價格很便宜,因為谷歌是全球最重要的成長型企業。到了2005年底,谷歌的股價突破了400美元。

  這樣的成績足以讓你相信邁克爾的“功夫”嗎?我想,這還是不夠的。誰知道呢?也許邁克爾只是運氣好。但是,邁克爾和彼得·林奇一樣尋找成長股的策略還是值得借鑒的。

  T. Rowe Price金融集團的高級副總裁杰克·拉波特如此評價:邁克爾的作品充滿了“投資成長型股票的真知灼見”。沒錯,就是要尋找成長股,《商業周刊》資深撰稿人金·馬夏說,一棵參天大樹總要從一粒種子開始發芽,而收益最可觀的股票總來自于那些能成長為大企業的小企業。

  如果這樣,如何發現真正的潛力股就變得至關重要。讀《下一只大牛股》的投資者不一定要成為上一個沃倫·巴菲特或彼得·林奇,但卻能掌握發現下一只熱門股票的必備知識。

  邁克爾寫作《下一只大牛股》的目的,就是和大家分享他20多年學到的如何鑒別和投資那些有希望成為大企業的小企業,他稱之為“未來之星”。

  邁克爾認為,尋找最好的股票實際上就是尋找最好的企業,因為一只股票長期的表現和企業的表現是分不開的。真正了不起的企業和投資者在實現目標的過程中都講究方法和策略。邁克爾在他的作品中就提供了一個基本的框架以及投資成長股的“十誡”、每個出色的成長型企業必須具備的4P。(767股票學習網 http://www.chmn.icu收集整理)

  “十誡”究竟是什么呢?其實就是一些簡單的法則,通過這些法則,投資者將會為今后提高投資收益打下基礎:

  第一,要把基本原理搞清楚,收益的增長推動股價的增長。從長遠來看,一個企業的表現與其股票的表現有著100% 的聯系。因此,要重點關注增長最快的企業。

  第二,要主動出擊,而不是被動回應。要往前看,只有預測世界的發展方向才能盡早找到贏家。

  第三,要謹慎,但不要僵化。要查看企業的資產負債表以確保其有足夠的現金支持你的“瞬間”決定。

  第四,要敢于承認錯誤。一定要誠實,要看到事實而不是靠希望和想像。

  第五,蟑螂理論,一個房間里不會只有一只蟑螂。因此你發現企業的一個問題,就要知道背后還有一連串的問題。

  第六,投資的想法來自于信息和洞察力,信息貴在能夠獨享,洞察力貴在能夠了解信息的含義。

  第七,4個P理論。4P就是考察企業的4個方面,包括員工(people)、產品(product)、潛力(potential)和可預測性(predictability)。

  第八,對于投資的每只股票都要有5個獨立的信息源。

  第九,弄清楚股價漲跌的主要原因。

  第十,也是最重要的一點,投資過程要有熱情,但是對待投資要冷靜。股票沒有情感。

  這“十誡”投資者是不是要招招用到呢?也不見得。邁克爾有他的策略,但是策略總歸是用來參考的。比如“弄清楚股價漲跌的主要原因”一條,在著名的《股票作手回憶錄》一書中,作者就用最后一章的題目來告誡投資者:一只股票上漲時,不需要花時間去解釋它為什么上漲。

  當然,如果按照邁克爾的方法去尋找成長股,就最好依賴他提出來的“發現潮流、利用潮流”的方法,投資就是要順應大趨勢。

  所謂大趨勢,就是指強大的技術、經濟和社會力量,這些力量由暗流(早期采用)進入主流(大眾市場),打破現狀(成熟的市場),推動變革和生產力,最終為企業、行業乃至整個經濟帶來成長機遇。

  邁克爾為我們“指點”了不少大趨勢,當然這些大趨勢還需要投資者自己去鑒別。但邁克爾堅信,這8個趨勢是各種機遇浪潮的主要推動力量:知識經濟、人口因素、全球化、互聯網和外包將推動市場的發展和競爭,而融合、合并和品牌會是產品、技術、企業和行業成功的關鍵因素。(767股票學習網 http://www.chmn.icu收集整理)

  你會不會感覺太籠統了,我覺得是。但是趨勢就是趨勢,不會告訴你到底該買哪一只股票。可是,下一個大牛股,就在這些趨勢中。

  最后聽聽偉大的成長股投資者彼得·林奇是怎樣說的吧:“如果操作得當,投資成長型企業會帶來很好的回報,但這不是賭博或投機,你需要做很多工作。《下一只大牛股》對在這方面如何做得更好提供了系統的指導。”
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