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分紅派息前后股票投資策略

  投資者持有某上市公司股份后,即成為該公司股東。作為股東,有權分享公司成長的收益。公司通常每年向股東派發一次以紅股或現金形式的收益,具體方案需要經公司股東大會通過。投資者應得的紅股及現金將在股權登記日后的第二個工作日記入其股東賬戶及保證金賬戶。

  分紅派息是上市公司向其股東派發紅利和股息的過程,也是股東實現自己權益的過程。其形式一般包括現金股利、財產股利、負債股利和股票股利等形式。現金股利以貨幣等形式支付給股東;財產股利以現金以外的其他資產向股東分派,它可以是上市公司持有的有價證券或其他實物;股票股利則是以本公司股票的形式分派的股利;負債股利是通過建立一種負債,上市公司將該種債券或應付票據作為股利分派給股東。目前我國股票市場分紅派息僅有現金股利和股票股利兩種形式,上市公司分紅派息工作須在結算之后進行。

  在上市公司分紅派息前夕,持有股票的股東一定要密切關注與分紅派息有關的4個日期,這4個日期是:

  股息宣布日,即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間;

  派息日,即股息正式發放給股東的日期;

  股權登記日,即統計和確認參加期股息紅利分配的股東的日期;

  除息日,即不再享有本期股息的日期。

  在這4個日期中,尤為重要的是股權登記日和除息日。由于每日有無數的投資者在股票市場上買進或賣出,公司的股票不斷易手,這就意味著股東也在不斷變化之中。因此,公司董事會在決定分紅派息時,必須明確公布股權登記日,派發股息就以股權登記日這一天的公司名冊為準。凡在這一天的股東名冊上記錄在案的投資者,公司承認為股東,有權享受本期派發的股息與紅利。如果股票持有者在股權登記日之前沒有登記過戶,那么其股票出售者的姓名仍保留在股東名冊上,這樣公司仍承認其為股東,期股息仍會按照規定分派給股票的出售者而不是現在的持有者。由此可見,購買了股票并不一定就能得到股息紅利,只有在股權登記日以前到登記公司辦理了登記過戶手續,才能獲取正常的股息紅利收入。

  另外,對于投資者來說,把握除息日也是非常重要的。一般來說,除息日當天的價格會與除息日前的股價有所變化。所以,基本上除息日當天的股市報價就是除息參考價,也就是除息日前一天的收盤價減去每股股息后的價格。對投資者來說,如果能夠掌握除息日前后股價的這種變化規律,則會有利于投資者在購買時填報適當的委托價,以有效降低其購股成本,減少不必要的損失。

  如果投資者想做長線或中線投資的話,則可趁著除息前夕股價偏低時買入股票過戶,以享受股息收入。如果出現有時在除息前夕股價偏弱的現象,則主要是由這時投資者較多所導致的。因為短期投資者一般傾向不過戶、不收息,故在除息前夕多半設法將股票脫手,甚至價位低一些也在所不惜。因此,有中、長期投資計劃的投資者,如果趁短線投資者回吐的時候入市,既可買到一些相對廉價的股份,同時還可以獲取股息收入。所以此時中、長線投資者最首要的問題就是考慮買入的具體時間。要選擇短線投資者較多賣出的時候買入,一般來說,在截止過戶時和當大市尚未明朗時的短線投資者較多。因而在截止過戶前,那些不想過戶的短線客就得將所有的股份賣出,越接近過戶期,賣出的短線客就越多,因此,根據這一原理,中、長線投資者原則上在截止過戶前的1-2天內可買到相對適宜價位的股票。需要特別注意的是,千萬不可將這種情形絕對化。因為如果大家都看好某種股票,或者某種股票的股息十分誘人,也可能會出現“搶息”的現象。即越接近過戶期,購買該種股票的投資者越多,因而股價的漲升幅度也就越大。

  對于投資者來說,上市公司的分紅派息前后是一個良好的投資時機,但是并不是所有的投資者都能夠掌握這一“特殊”時期的股票買賣,這就要靠投資者本人的分析能力和敏銳的觀察力,只有具體地分析和掌握分紅派息前后的情況,看準時機,才能在這個“特殊”時期準確進行投資,從而從中獲利。

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