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基金的分類

  基金的分類:品種大觀
   按照投資標的,基金可以分為: 

  1、股票型基金。投資標的為上市公司股票。主要收益為股票上漲的資本利得。基金凈值隨投資的股票市價漲跌而變動。風險較債券基金、貨幣市場基金為高,相對可期望的報酬也較高。股票型基金依投資標的產業,又可分為各種產業型基金,常見的分類包括高科技股、生物科技股、工業類股、地產類股、公用類股、通訊類股等。 
  2、債券型基金。投資標的為債券。利息收入為債券型基金的主要收益來源。匯率的變化以及債券市場價格的波動,也影響整體的基金投資回報率。通常預期市場的利率將下跌時,債券市場價格便會上揚;利率上漲,債券的價格就下跌。所以,債券型基金并不是穩賺不賠的,仍然有風險存在。 
  3、貨幣市場基金。投資標的為流動性極佳的貨幣市場商品,如365天內的存款、國債、回購等,賺取相當于大額金融交易才能享有的較高收益。 

除了上面介紹的一些分類方法,還有一些特殊種類基金,較常見的有: 

  1.可轉換公司債基金。投資于可轉換公司債。股市低迷時可享有債券的固定利息收入。股市前景較好時,則可依當初約定的轉換條件,轉換成股票,具備“進可攻、退可守”特色。 

  2.指數型基金。根據投資標的———市場指數的采樣成份股及比重,來決定基金投資組合中個股的成份和比重。目標是基金凈值緊貼指數表現,完全不必考慮投資策略。只要指數成份股變更,基金經理人就跟隨變更持股比重。由于做法簡單,投資人接受度也高,目前指數化投資也是美國基金體系中最常采用的投資方式。 

  3.基金中的基金。顧名思義,這類基金的投資標的就是基金,因此又被稱為組合基金。基金公司集合客戶資金后,再投資自己旗下或別家基金公司目前最有增值潛力的基金,搭配成一個投資組合。國內目前尚無這個品種。 

  4.傘型基金。傘型基金的組成,是基金下有一群投資于不同標的的子基金,且各子基金的管理工作均獨立進行。只要投資在任何一家子基金,即可任意轉換到另一個子基金,不須額外負擔費用。 

  5.對沖基金。這類基金給予基金經理人充分授權和資金運用的自由度,基金的表現全賴基金經理的操盤功力,以及對有獲利潛能標的物的先知卓見。只要是基金經理認為“有利可圖”的投資策略皆可運用,如套取長短期利率之間的利差;利用選擇權和期貨指數在匯市、債市、股市上套利。總之,任何投資策略皆可運用。這類型基金風險最高,在國外是專門針對高收入和風險承受能力高的人士或是機構發行的,一般不接受散戶投資。(上投摩根富林明基金管理有限公司)

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