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利用換手率和成交量選股

  利用換手率選股

  換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性的指標之一。換手率對于判斷莊家倉位和個股多空局勢具有十分重要的意義。

  一般投資者(尤其是新手)在研判個股走勢時,往往執迷于技術指標或熱衷于打聽各種消息,而忽略了最常見、最實用、亦比消息與指標更具參考意義的一個數據——換手率。

  換手率是判別某只股票是否屬于最近熱門股的有效指標。換手率高,說明近期有大量的資金進出該股,流通性良好。換手率是一定的時間范圍內某只股票的累計成交股數與流通股數的比率。換手率高,反映資金進出頻繁。如果換手率高伴隨股價上漲,說明資金進入意愿強于退出意愿;而換手率高伴隨股價下跌,則說明資金退出意愿強于進入意愿。

  1.換手率

  換手率可以通過專業報刊的個股行情表獲取,可反映個股的交易狀況是否活躍,衡量買賣盤的流通程度。計算公式如下:

  換手率=某一段時間內的成交量/流通股數×l00%

  一般來說,當某股的股價處于低位,當日換手率達到4%左右時,應引起投資者的關注,而上升途中的換手率達到20%左右時則應引起警惕。

  那么,如何利用換手率來判斷個股定勢呢?可以分以下兩種情況:

  (1) 一開始就是冷門股。一般來說,換手率越大,個股的動力也就越足。所以換手率高的個股,其股價的活躍程度亦高;反之,則是冷門股。如果某些股票趴在某一價位長期不動,一天成交不足十來萬甚至只有幾萬股,則被稱為死亡板塊的股票。

  (2)冷門股轉為熱門股。如果某一只長期橫盤、已被打人“被遺忘的角落”的股票,在經過充分的換手后(譬如說換手率已高達50%~80%),突然放量,那就意味著這個股可能要有所表現了。因為長期的大量換手,使不同時期購入的投資者成本趨于高度一致,殺跌動力接近于零,已是跌無可跌了。這時候如有可以觸發的契機、題材,很容易被炒作起來。不過介入這類冬眠股,最好在放量啟動時再跟進。

  雖然說換手越是積極、徹底,股價升得越是輕快,但是,并不能籠統地認為換手率越高,股份就升得越高。在股價升得還不是很高,還處于拉升階段時,這樣說是對的。但當股價已升得相當高(如已翻了一番甚至幾番),已遠離莊家建倉的成本線時,高換手率則會成為出貨的信號。常說的“天量見天價”,指的正是這種情況。

  2.利用換手率選股的策略

  股市中,新股上市后的走勢千差萬別,有些上市后長期沉寂,有些上市后陰跌不止,哪些個股上市后可能存在機會呢?投資者不妨重點關注上市之日的換手率,該指標用來判斷主力是否進駐極為有效。

  上市便被市場打人“冷宮”的個股,通常成交清淡、換手率低;上市時被主力大口吸納的個股,通常成交活躍、換手率高。從近年來表現良好的新股看,有以下規律:換手率越高,越有可能為主力借上市當日成交量大的時機大舉吸納,日后走牛的機會大增;換手率越低,表明該股并無主力光顧,走強的難度極大。實戰中,走牛的新股一般符合以下的標準:

  (1)上市后的第一個小時,換手率超過40%。

  (2)上市首個交易日,換手率超過60%。若首日換手率超過70%,更顯示了主力建倉的迫切心情,此時應將該股列入重點關注名單。

  通常,上市后表現不佳的個股換手率普遍低于50%,明顯無主力關顧,該股后期將長期沉寂。投資者可將上市頭一小時換手超過40%、首日換手超過60%作為選擇新股的“及格線”,再在超過及格線的個股中參考行業、流通盤等因素進行取舍。

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