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4買賣股票的方法、投資策略和操作技巧(12)

股票投資組合

1. 股票投資組合的技巧

股票投資組合的技巧是投資者依據股票的風險程度和年獲利能力,按照一定的原則進行恰當的選股、搭配以降低風險的股資策略。

股票投資組合策略的基本原則是:在同樣風險水準之下,投資者應選擇利潤較大的股票;在相同利潤水準的時候,投資者應選擇風險最小的股票。股票投資組合的核心和關鍵是有效地分散投資,因為通過分散投資,將投資廣泛地分布在不同的投資對象上,可以減低個別股風險而減少總風險。分散投資主要包括以下幾點:

(1)投資行業的分散

即不集中購買同一行業企業的股票,以免碰上行業性不景氣而使投資者蒙受損失。

(2)投資企業的分散

不把全部資金集中購買某一企業的股票,即使企業業績優良也要注意適當地投資分散。

(3)投資時間的分散

可按派息時間岔開選擇投資,因為按照慣例,派息前股價往往會驟然升高。即使購買的某種股票因利率、物價等變動而在這一時間遭遇公共風險而蒙受損失,還可期待在另一時間派息分紅的股票身上獲利。

(4)投資地區的分散

由于各地的企業會因市場、稅務和政策等諸因素的影響,產生不同的效果,分開投資,便可收到東方不亮西方亮的效果。

總之,只要在進行股票投資中能有效地投資組合,就能在降低風險的同時,獲取較大的利益。

2. 保守型投資組合

保守型投資組合是投資者以選擇較高股息的投資股作為主要投資對象的投資組合的技巧。這種投資的技巧的主要依據是,由于將資金投向具有較高股息的股票,在經濟穩定成長的時間,能夠獲取較好的投資回報;即令行情下跌,他仍能夠領取較為可觀的股息紅利。

保守型投資組合的資金分布是將80%左右的資金用于購買股息較高的投資股,以領取股息與紅利,而只將20%左右的資金偶作投機操作。

保守型投資組合策略主要適宜于在經濟穩定增長的時期采用,但在經濟結構的轉型與衰退期要謹慎使用。因為在經濟結構的轉型與衰退期,原先投資價值較高的投資股,有可能由于經濟結構的轉型和不景氣,使發行這些股票的公司獲得大幅度降低甚至是轉盈為虧,這樣就會使所持股票價值大幅下降而使投資者蒙受損失。

3. 投機型投資組合

投機型投資組合是投資者以選擇價格起落較大的股票作為主要投資對象的股票組合的技巧。

投機型投資組合的資金分布是將80%左右的資金用于購買價格波動頻繁且漲跌幅度很大的股票,而將20%左右的資金用作買進其他比較穩定的投資股,或為準備再做追價與攤平用。由于這種組合方式的投機比重很大,故稱作投機型投資組合。

采用投機型投資組合策略的投資者通常以“見漲搶進、見跌賣出”的追價方式買賣股票。由于此種方式的買賣進出較為敏感,故經常能在股價上漲之初,買到日后漲幅很高的黑馬股票,給投資者帶來極為可觀的差價收益;而見跌賣出的結果,也能使股價持續下跌時,不至于虧損太多。

采用此種組合方式進行投資的人如若判斷正確,往往比其他組合方式收益更豐;但倘若判斷失誤,當剛追價買到某種股票時,股價卻大幅下跌,或者是剛追價賣出,股價卻迅速上漲,這種狀況又極易給投資者帶來慘重的損失。

此外,采用投機型投資組合策略進出股市頻繁,累計交納的手續費的數額也較為可觀,其操作成本就十分高昂。

投機型投資組合策略不適宜初涉股市的投資者,中小額投資者應謹慎使用。

4. 隨機應變型投資組合

隨機應變型投資組合是投資者根據股市走向變化而靈活調整證券組合的投資技巧。當判定股市走向看好時,則將資金的大部分投放在投資股票上,而后認為股市走向是看跌時,則將大部分資金轉入購買公債等風險較小的證券或持有現金以待買入時機。

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