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2中國證券市場概述(9)

大盤股,通常指發行的流通股份數額較大的上市公司的股票。 一般都把幾億或者更多的股的上市公司稱為大盤股。如中國石化、中國聯通、長江電力等等。

小盤股就是發行在外的流通股份數額較小的上市公司的股票。我國現階段一般不超過1億股流通股票都可視為小盤股。 也有的把數量在一億左右的股票稱為中盤股,即介于大盤股與小盤股中間發行在外數額的股票。當然,以后隨著中國股市的發展,以上估算用到的參數會發生變化,小盤股和大盤股的概念也會發生變化。

同樣業績下,流通盤小限制了參與交易者的范圍。對兩只業績相同的股票,大盤股定價低,使需求分布中心理定價偏低的人也能買到;小盤股定價高,只有愿意接受較高價位的人才能買到。這使得參與者的群體會略有不同,影響股票走勢特性。

同樣市值下,盤小價高的股票,參與者范圍受限制。股市交易是以“手”為基本單位的,股價越高,每手的價錢也越貴,這會限制參與者的范圍。極端情況,如美國股市上巴菲特控制的柏克夏公司,股價高到上萬美元,只有富人才買得起。中國股市上,也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票,而喜歡10元以下的股票,因為資金少,買貴的股票買的太少。

盤子大小還影響股票的流動性。同樣市值的股票,盤子大,“手”多,每單位的價錢低,相當于在流通時顆粒細,流動性就更好;單位價錢高而盤子小,則分成的顆粒大而少,流動性下降。一般而言,流動性大,參與者多,會增加坐莊控盤的難度,減少走勢中的人為痕跡,走勢越自然越穩定;流動性小則人為影響大,越容易出現忽漲忽跌和跳躍性走勢。所以,大盤股容易走成弧形反轉,而小盤股容易走成V形反轉。對大盤股在分析其走勢時應該多考慮群體心理動力學的影響,而對小盤股應該多考慮其人為因素的影響。

小盤股控盤容易,大盤股控盤難。所謂控盤是說莊家持有一筆資金以短炒的方式進進出出,其買賣保持平衡,只通過把握買賣節奏影響和控制股價。所以,控盤難度大小決定于留在外面的未鎖定籌碼的絕對規模,未鎖定籌碼多,則參與者人數多,人多則想法多,控盤困難。這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。通過鎖定籌碼減少外面籌碼的規模可以使盤子變得容易控制一些,但大盤股上即使這樣做了之后留在外面的股票仍會很多,不好控制。比如,對一只1億股的盤子,莊家已經鎖定了70%的籌碼,但外面仍有3000萬股未鎖定。另一只天生只有1000萬的盤子,即使不鎖定籌碼,外面的籌碼規模也比前者少,控盤難度比前者鎖定70%后還低。如果這只股也鎖定70%,則外面只剩下300萬股,如果按平均每個人10手計算,則只有3000人參與,如果每天有10%的人參與交易則只有300人,相當好控制了。而前一只股票要達到同樣的程度需要鎖定97%的籌碼,這顯然是不可能的。

大盤股由于盤子不好控制,所以,只能炒;小盤股可以實現絕對控盤,適合做。炒就是短炒,不鎖定太多籌碼,也不炒到太高,隨著人氣拉起來就放手,一波一波有節奏地炒,類似于垃圾股的炒法。做就是做價值發現,低位收集大量籌碼鎖定,實現絕對控盤,拉到較高位置出貨。所以,小盤績優股可以用通吃的手法炒做。而大盤績優股,即使業績再好,即使最終可以走成長期上升通道,也只能是一波一波炒上去的;分析其走勢可以明顯看出莊家進出的節奏,感覺到盤子震蕩的力量,而不可能沒有力度的往上飄。所以,盤小和績優是連在一起的,在同樣業績的情況下,盤小的因素會使走勢偏向于更典型的績優股;而盤大因素會使走勢偏向于垃圾股。

2. 龍頭股和指標股

龍頭股指的是某一時期在股票市場的炒作中對同行業板塊的其他股票具有影響和號召力的股票,它的漲跌往往對其他同行業板塊股票的漲跌起引導和示范作用。龍頭股并不是一成不變的,它的地位往往只能維持一段時間。

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