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第二節 技術分析(21)

從經濟學角度看,股市行情的變化最終取決于供求關系,在一個正常的市場中,只有供求雙方取得平衡,才能使價格穩定。投資者的買賣行為是各種因素在股市上的客觀反映。

  RSI指標就是根據供求平衡的原理測量股市買賣力量強弱程度的指標。計算時,以買賣雙方爭斗的結果一收盤價的漲跌來評估市場上雙方力量的強弱。

  * RSI的計算公式

  RSI同前面所講的技術指標相同都具有時期參數,即選擇的交易日的天數。確定了參數之后就可以繼續計算RSI。實際運用中,比較常用的是6,12,24個交易日。確定參數主要根據股票波動的幅度和特性來決定周期。當價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁時,取值應小一點;當價格變動幅度較小且漲跌變動不頻繁時,取值應大一點。

  以RSI(6)為例,首先得到包括當天在內的連續7個交易日的收盤價,以每一日的收盤價減去上一日的收盤價,這樣就得到6個價差。價差有正也有負。然后計算總的上升波動A=5個價差數字中的正數之和,總的下降波動B=6個價差數字中的負數之和×(-1)(乘以負1的目的就是將總的下降波動變為正數)。通過A和B,就可以計算出來RSI。

  RSI(6)=■×100% 從公式可以看出,RSI表示的是向上波動的總量在總的波動總量中所占的比例。如果占的比例大就是強市,占的比例小就是弱市。

  還有一個指標相對強度(Relative Strength,RS)也是由A和B推導出來。

  RS=A/B 意義與RSI相近。

  * RSI的操作參考

  同MA一樣,參數較大的RSI考慮的時間范圍較大,結論相對可靠,但反映較為滯后。不同周期的RSI曲線應結合起來使用。參數小的RSI被稱為短期RSI,參數大的RSI被稱為長期RSI。短期RSI大于長期RSI,市場為多頭市場;短期RSI小于長期RSI,市場為空頭市場。

  當RSI在較高或較低位置上形成頭肩形和多重頂底形是采取行動的信號。這些形態以必須得出現在較高或較低位置,越遠離50%線可信度越高。RSI處于高位并形成一峰比一峰低的一次下降的兩個峰,與此同時,價格對應的是一峰比一峰高的依次上升的兩個風,這就形成頂背離。價格在第2峰的上漲將是最后的衰竭動作(如果出現跳空缺口就是竭盡缺口)這是比較強烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離,RSI在低位形成兩個底部抬高的依次上升的谷,而此時的價格還在下降,并出現新的低點。從技術上講這是開始建倉的信號。

  * RSI的局限性

  當RSI值上升到80以上時或降到20以下時,通常會比K線提早出現頂或底的征兆,也就是說,在80以上提前出現超買現象,在20以上提前出現超買現象。

  但是RSI有同KDJ指標相同的局限性。在形成單峰或單谷的時候不宜采取行動,只有等到第2峰或第2谷形成后才能比較明確地下結論。RSI在頂峰或谷底也容易出現鈍化現象。

  RSI是通過收盤價計算的,而當一天行情的波幅很大,上下影線很長時,RSI的漲跌就不足以反映該段行情的波動了。

  ROC( 變動率 Rate Of Change)

  * ROC的含義和原理

  ROC用來計算當天的價格與一定距離之前某一個交易日的價格的變動速度大小,來反映證券價格變動的快慢程度。

  * ROC的計算公式

  ROC(n)=■×100%

  其中C為當天收盤價,為n天之前的收盤價,例如表示3天之前的收盤價。

  從公式可以看出,ROC顯示的是一定時間間隔的兩個端點的價格的相對差價或相對距離,從而描述價格趨勢的加速和減速狀態。

  參數n的選擇反映了與當前價格相比較的價格距離現在的遠近。參數越大,離現在時間越遠,對于價格的預測參考價值越小;參數越小,離得太近,可比性也比較差。市場上流行的是選擇5,10等等。

  * ROC的操作參考

  如果ROC為正值且步步上升,意味著上升趨勢正在加速;若ROC開始走平,意味著現在價格的漲幅與數天前的價格漲幅相近,盡管還處于上升趨勢,但速度已經放緩;若ROC開始回落,雖然價格還在上升,但上升的力量已經衰落;若ROC變為負值,則近期的下降趨勢已開始露頭。如果ROC進一步向下,下降的力量越發強烈。

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