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學習巴菲特好榜樣(7)

往下想,是考慮風險因素第一,以不輸為目標;不往上想,是不想或者少想能賺多少。

股價高,市盈率低,代表公司經營歷史優良,為老股東創造了許多財富;股價越來越低,市盈率高,甚至沒有市盈率(即業績虧損),說明公司在不斷地毀滅價值,不值得信賴。除非我們是重組高手,否則少碰為妙。

這是我們在投資前考慮的主要事情。那么買什么,不買什么;買與不買也就一目了然了。

PEG是我們心目中的秘密武器

2007-03-02

找好公司比整天研究技術指標要務實得多,多花點心思放在找好公司上,但你必須預測估算未來幾年企業的盈利大約數

談了太多關于等待的重要性的話題后該回歸了。等待的目的終究還是為了在合適的價格買進。如何衡量什么是合適的價格?

這次透露一點我們的秘密武器給大家,希望朋友們用起來得心應手。

我多次提到PEG,也有性急的朋友關心如何查PEG,以及PEG為何如此重要?

PEG不是技術分析,不是RSI、MACD(這兩個指標均是技術分析中的一個常用指標——編者注),在錢龍軟件的F10里也是沒有的。

PEG=PE(市盈率)/利潤增長率×100

為什么說PEG<1就風險小?這也不是技術,是小學算術。

假設一個企業未來幾年每年有100%的利潤增長率,我在1倍PEG時買進,即100倍PE時買進了,會發生什么事?

假使第1年每股盈利01元,以100倍PE買入的價格就是10元;

假如第2年股價沒漲,PE變為10/(01×2)=50倍;

假如第3年股價還沒漲,PE就變為10/(01×2×2)=25倍。

以此類推,如果股價就是不漲,那第4年呢?PE是125倍。第5年呢?PE就是625倍了。

這樣的1倍PEG、100倍PE的股票股價未來幾年能不漲嗎?就是大盤崩盤我也能賺錢啊。

當然,投資成功的關鍵是這個企業未來幾年100%年利潤增長率的實現!這在F10中是絕對沒有的,你要有預見/預測的能力。你必須預測,而且你必須相信你自己!

找好公司比整天研究技術指標要務實得多,多花點心思放在找好公司上吧,但你必須預測估算未來幾年企業的盈利大約數!(對大盤絕對點位的預測無意義,但對大盤方向的預測我們認為也是十分重要的。我們并不認為這是價值投資者不需要關心的事。)

也希望大家發現了這類好公司第一時間通知我們。

投資基本法:財富十三字真言

2007-05-22

這里提供一套完整的“漁具”,供朋友們自己釣魚用

我多次強調投資簡單,但具體的操作性似乎都不強。一是巴菲特的“公理”,第一和第二都是不輸錢。如何做到?另外就是我提到的“投資基本法”(參見第一部分《為什么“越不繁越不凡”》——編者注),陰與陽、0與1,如何平衡?

這里明確到延伸出的定理,加上一些趨勢投機的佐料,就叫未來一年“財富十三字真言”吧:

1價值投資(這是投資基礎,絕對不要被其他股票短期漲漲跌跌的噪音所迷惑。如果你認為堅持平淡無味的價值投資賺不到大錢,是不識大體,那你現在就離開吧)

2擒賊擒王(大市值龍頭。從現在起(一年左右)一定創造最大財富)

3人民幣升值(資產重估+泡沫發展,這是超級投機主線)

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