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漲跌比率 ADR

漲跌比率(ADR)

  漲跌比率又稱回歸式的騰落指數,是將一定期間內,股價上漲的股票家數與下跌的股票家數做一統計求出其比率。其理論基礎是“鐘擺原理”,由于股市的供需有若鐘擺的兩個極端位置,當供給量大時,會產生物極必反的效果,則往需求方向擺動的拉力越強,反之,亦然。

1.計算方法

  N日內上漲股票家數移動合計
  漲跌比率(R)=──────────────
  N日內下跌股票家數移動合計

  N值一般取14日,也有用10日或者24日,甚至更長6周,13周,26周等。

  漲跌比率的計算方法與移動平均線的計算方法完全相同,如以6日為X期間時,當第七日的漲跌家數累計加入后,必須同時將第一時的漲跌家數刪除以保持6日的最新移動資料。漲跌比率所采樣的期間,決定線路上下的震蕩次數與空間,期間愈大,上下震蕩的空間愈小,反之期間愈小震蕩空間愈大。

2.運用原則

  (1)當漲跌比率(R)大于1.5時,表示股價長期上漲,有超買過度的現象,股價可能要回跌。

  (2)當漲跌經率(R)小于0.5時,表示股價長期下跌,有超賣過度的現象,股價可能出現反彈或回升。

  (3)當漲跌比率(R)在1.5與0.5之間上下跳動時表示股價處于正常的漲跌狀況中,沒有特殊的超買或超賣現象。

  (4)當漲跌比率(R)出現2以上或0.3以下時,表示股市處于大多頭市場或大空頭市場的未期,有嚴重超買或超賣現象。

  (5)除了股價進入大多頭市場,或展開第二段上升行情之初期,漲跌比率有機會出現2.0以上的絕對買賣數字外,其余次級上升行情超1.5即是賣點,且多頭市場低于0.5元現象極少,是極佳之買點。

  (6)漲跌比率如果不斷下降,低于0.75,通常顯示短線買進機會。在空頭市場初期,如果降至0.75以下,通常暗示中級反彈機會,而在空頭市場末期,10日漲跌比率降至0.5以下時,以買進時機。

  (7)對大勢而言,漲跌比率有先行示警作用,尤其是在短期反彈或回檔方面,更能比圖形領先出現征兆。若圖形與漲跌比率成背馳現象,則大勢即將反轉。

漲跌比率指標—ADR詳解

ADR指標又叫漲跌比率指標或上升下降比指標,其英文全稱是“Advance Decline Ratio”。和ADL指標一樣,是專門研究股票指數走勢的中長期技術分析工具。

第一節 ADR指標的原理

漲跌比率ADR指標是將一定時期內上市交易的全部股票中的上漲家數和下跌家數進行比較,得出上漲和下跌之間的比值并推斷市場上多空力量之間的變化,進而判斷市場上的實際情況。由于和ADL指標存在著一定的聯系,ADR指標又稱為回歸式騰落指數。該指標集中了股票市場中個股的漲跌信息,可反映股市大盤的強弱趨向,但沒有表現個股的具體的強弱態勢,因此,它和ADL一樣,同屬于是專門大勢廣量指標,是專門研究股票指數的指標,而不能用于選股與研究個股的走勢。

股票市場是多空雙方爭斗的戰場,這種爭斗在一定程度上是自發的,帶有較多的自由性和盲目性,其表現為股市上超買超賣的情況比較嚴重,有時候投資者盲目地追漲會造成股市超買,有時候又會盲目地殺跌造成股市地超賣。ADR指標就是從一個側面反應整個股票市場是否處于漲跌過度、超買超賣現象嚴重的情況,從而進行比較理性的投資操作。

漲跌比率ADR指標的構成基礎是“鐘擺原理”,即當一方力量過大時,會產生物極必反的效果,向相反的方向擺動的拉力越強,反之,亦然。該原理表現在股市上,就意味著當股市中人氣過于高漲,股市屢創新高的以后,接下來可能就會爆發一輪大跌的行情,而當股市中人氣低迷,股價指數不斷下挫而跌無可跌的時候,可能一輪新的上漲行情即將展開。ADR指標就是通過一定時期內的整個股票市場上的上漲和下跌家數的比率,衡量多空雙方的變化來判斷未來股票市場整體的走勢。

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